Principi e filosofie degli standard
La genesi storica influenza in modo determinante la struttura dei due quadri normativi. Gli US-GAAP si basano sulla Common Law dell'area anglosassone. Sono basati su casi specifici, altamente dettagliati e molto prescrittivi. Per quasi ogni scenario immaginabile esiste una regola concreta, spesso specifica per settore.
Gli IFRS, invece, sono nati come compromesso tra questa concezione giuridica anglosassone e la Civil Law basata su principi dell'Europa continentale. Offrono linee guida più ampie e richiedono al management un livello più elevato di giudizio professionale per rappresentare l'effettiva realtà economica di una transazione.
Ciononostante, entrambi i sistemi perseguono lo stesso obiettivo: fornire informazioni utili ai fini decisionali agli investitori esistenti e potenziali. Entrambi si basano sulla rigorosa competenza economica e sul presupposto della continuità aziendale. La differenza sostanziale risiede quindi nel livello di dettaglio delle disposizioni: gli US-GAAP stabiliscono regole precise e puntuali, mentre gli IFRS offrono un maggiore margine di discrezionalità.
Un approfondimento sulle principali differenze contabili
L'impostazione formale è solo un aspetto. Le differenze sostanziali a livello contabile sono decisive per la misurazione delle performance e possono modificare drasticamente la rappresentazione di attività, utili e flussi di cassa.
Aggregazioni aziendali
In caso di quota di acquisizione inferiore al 100 percento, si evidenzia una netta differenza. Gli US-GAAP richiedono obbligatoriamente l'applicazione del Full Goodwill Method in sede di primo consolidamento. Gli IFRS, invece, concedono una facoltà di scelta. È possibile decidere singolarmente per ciascuna acquisizione aziendale se applicare il Partial Goodwill Method (metodo di rivalutazione) o il Full Goodwill Method. Ciò influisce notevolmente sul patrimonio netto iscritto e sul totale di bilancio consolidato.
Goodwill e impairment test
Sia secondo gli IFRS sia secondo gli US-GAAP, l'avviamento (goodwill) non viene ammortizzato sistematicamente, ma è soggetto a un impairment test annuale. La metodologia, tuttavia, differisce. Secondo gli IFRS, si confronta il valore contabile di una Cash Generating Unit (CGU) con il suo valore recuperabile (il valore maggiore tra prezzo netto di vendita e valore d'uso). Secondo gli US-GAAP, si confronta il valore contabile della Reporting Unit direttamente con il suo Fair Value. Queste differenze concettuali possono far sì che, secondo un principio contabile, sia necessaria una svalutazione, mentre secondo l'altro questa non si renda necessaria. Tra l'altro, la ripresa di valore di un avviamento una volta svalutato è severamente vietata in entrambi i sistemi.
Società collegate e contabilità con il metodo del patrimonio netto
Se il tuo gruppo esercita un'influenza notevole su un'altra impresa, si applicano diverse normative. Secondo gli IFRS, per le società collegate nel bilancio consolidato è obbligatorio applicare la contabilità con il metodo del patrimonio netto. Gli US-GAAP offrono una facoltà di scelta: è possibile utilizzare la contabilità con il metodo del patrimonio netto oppure valutare le quote al Fair Value. Poiché il Fair Value (orientato al valore complessivo dell'impresa) può discostarsi notevolmente dal valore contabile proporzionale del patrimonio netto, si generano spesso significative differenze di valutazione.
Costi di sviluppo
Gli investimenti nello sviluppo di prodotti sono un fattore decisivo per la crescita. In base agli IFRS, è obbligatorio riconoscere questi costi come attività immateriali non appena determinati criteri (quali la fattibilità tecnica, l'intenzione di utilizzo e la recuperabilità del valore) risultano dimostrabilmente soddisfatti. Gli US-GAAP, invece, nella stragrande maggioranza dei casi richiedono la rilevazione immediata a conto economico. Nelle aziende ad alta intensità di sviluppo, ciò comporta differenze estremamente marcate nei risultati e una rappresentazione completamente diversa della base patrimoniale.
Immobili a scopo di investimento
Le società immobiliari avvertono questa differenza in modo particolarmente netto. Gli IFRS consentono, per gli immobili detenuti a scopo di investimento, di scegliere tra il modello del costo (Cost Model) e il modello del Fair Value (Fair Value Model). Nel secondo caso, le variazioni di valore confluiscono direttamente nel conto economico, determinando forti oscillazioni del risultato d'esercizio nei mercati volatili. Gli US-GAAP non prevedono regole specifiche per gli immobili detenuti a scopo di investimento e valutano tali immobili sistematicamente al costo ammortizzato.
Criptovalute
La contabilizzazione dei criptoasset è in rapida evoluzione. Secondo gli IFRS, attualmente le criptovalute sono generalmente contabilizzate come rimanenze (IAS 2) oppure come attività immateriali (IAS 38). Gli US-GAAP richiedono in questo caso una valutazione periodica al Fair Value con imputazione a conto economico, trasferendo così direttamente le variazioni di valore al risultato d'esercizio.
Modifiche al conto economico e al rendiconto finanziario
Sia gli IFRS sia gli US-GAAP adeguano continuamente le proprie disposizioni relative al conto economico. Una novità sostanziale è introdotta dall'IFRS 18, che diventerà obbligatorio dal 2027. Esso richiede la suddivisione di proventi e oneri in cinque categorie: Operating, Investing, Financing, Income Taxes e Discontinued Operations. Questa rigida categorizzazione renderà presumibilmente ancora più complessa la comparabilità con gli US-GAAP (che non richiedono tale presentazione in cinque categorie).
Anche nel rendiconto finanziario sono presenti divergenze. Finora gli IFRS offrivano ampie possibilità di scelta per l'attribuzione di interessi e dividendi. Gli US-GAAP le assegnano in modo fisso all'attività operativa (interessi incassati e pagati, dividendi incassati) o all'attività di finanziamento (dividendi pagati). Anche in questo caso interviene il nuovo IFRS 18, eliminando molte delle precedenti opzioni di scelta per aumentare la comparabilità tra gli utilizzatori degli IFRS.
Orientarsi tra le prospettive dell'UE e della SEC
L'accettazione globale di entrambi i sistemi è cresciuta storicamente. L'UE ha reso obbligatori gli IFRS nel 2005 per tutte le società controllanti orientate al mercato dei capitali per il loro bilancio consolidato. Attualmente circa 148 paesi richiedono o consentono questi standard per le società quotate.
Negli Stati Uniti, gli US GAAP sono obbligatori per le società nazionali quotate in borsa. Tuttavia, dal 2007 la SEC, l'autorità di borsa statunitense, consente agli emittenti esteri la rendicontazione secondo gli standard IFRS originari. Ciò facilita enormemente l'accesso dei gruppi europei al redditizio mercato dei capitali americano. Sebbene in passato gli organismi di normazione abbiano lavorato per una maggiore convergenza, attualmente non si intravede una piena convergenza tra i due sistemi. Orientarsi, quindi, in un contesto di rendicontazione duale rimane una realtà quotidiana.
L'impatto sulle aziende globali
I diversi metodi contabili modificano i margini, il totale di bilancio e importanti dati chiave finanziari. Un euro incassato come liquidità resta un euro, ma la sua rappresentazione nello stato patrimoniale e nel conto economico varia notevolmente a seconda del quadro normativo. Analisti, banche e investitori necessitano di dati trasparenti e verificabili per prendere decisioni consapevoli.
In qualità di responsabile finanziario, devi essere in grado di spiegare questi effetti con precisione. Una base di dati affidabile è fondamentale a questo riguardo. Se deve rendicontare secondo entrambi gli standard, l'onere amministrativo aumenta notevolmente. Per mantenere una visione d'insieme, sono necessari sistemi moderni che supportino la contabilità parallela.
Questioni pratiche dalla realtà aziendale
La mia azienda deve passare da US-GAAP a IFRS?
Un passaggio completo è generalmente necessario solo se trasferisci la tua sede principale in un mercato regolamentato secondo gli IFRS, intendi quotarti in Europa oppure se i tuoi principali investitori lo richiedono esplicitamente.
A quanto ammonta l'impegno per un report parallelo?
L'impegno è estremamente elevato se punti su fogli di calcolo manuali. Con il giusto software finanziario., è possibile automatizzare le riconciliazioni e ridurre drasticamente le fonti di errore.
Ci sono differenze nel rendiconto finanziario?
Sì. Finora gli IFRS offrivano un'ampia discrezionalità nella classificazione di interessi e dividendi, mentre gli US-GAAP impongono classificazioni rigorose. A partire dal 2027, il nuovo IFRS 18 limiterà fortemente tali facoltà di scelta, il che potrebbe persino aumentare le divergenze rispetto agli US-GAAP.
Scegliere lo standard giusto per la propria azienda
La scelta tra IFRS e US-GAAP dipende dalla sede legale, dalle esigenze degli investitori e dagli obiettivi strategici di crescita. Indipendentemente dallo standard applicato o dalla necessità di implementare persino una doppia rendicontazione, sono necessari processi digitali affidabili.
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