Welche Rolle spielt eine Equity-Story für den Erfolg eines Börsengangs? Wie können Unternehmen eine überzeugende Version erstellen?
Carsten Gerger: Ihre Equity-Story ist die Grundlage für Ihren Börsengang. Sie ist das Narrativ, das Investoren davon überzeugt, warum sie an die Zukunft Ihres Unternehmens glauben sollten. Eine schwache oder unklare Story macht es schwierig, die richtigen Investoren anzuziehen, und ohne überzeugende Argumente könnte Ihr Börsengang kaum Interesse wecken.
Eine starke Equity-Story definiert klar die Marktchance – welches Problem Ihr Unternehmen löst und wie groß der potenzielle Markt ist. Sie sollte die wichtigsten Faktoren für Ihr Wachstum aufzeigen und zeigen, wie skalierbar und nachhaltig Ihr Geschäftsmodell im Laufe der Zeit ist. Investoren wollen auch Ihre finanzielle Entwicklung verstehen, d. h. Sie müssen die bisherige Performance mit realistischen, datengestützten Prognosen verbinden. Schließlich ist es wichtig, Ihren Wettbewerbsvorteil hervorzuheben. Was macht Ihr Unternehmen einzigartig? Warum sollten Anleger Sie anderen Angeboten auf dem Markt vorziehen?
Letztlich suchen Anleger nach Klarheit, nicht nach Hype. Sie wollen eine gut strukturierte, datengestützte Geschichte sehen, die mit Ihren Finanzen und Ihrer Geschäftsstrategie übereinstimmt. Zu viel zu versprechen kann gefährlich sein. Wenn Sie unrealistische Erwartungen setzen und diese nach dem Börsengang nicht erfüllen, schwindet das Vertrauen schnell. Die besten Equity-Stories schaffen ein Gleichgewicht zwischen Ehrgeiz und Glaubwürdigkeit und vermitteln den Anlegern Vertrauen sowohl in Ihre Vision als auch in Ihre Fähigkeit, diese umzusetzen.
Wann ist der richtige Zeitpunkt für einen Börsengang und was ist für Anleger am wichtigsten?
Das Timing ist entscheidend für einen Börsengang. Wie können Unternehmen den richtigen Zeitpunkt für den Börsengang bestimmen?
Carsten Gerger: Die Marktbedingungen können über Erfolg oder Misserfolg eines Börsengangs entscheiden. Sie sollten zu einem Zeitpunkt in den Markt einsteigen, an dem die Stimmung unter den Anlegern gut ist, Ihre Branche sich gut entwickelt und die makroökonomischen Faktoren günstig sind.
Aber neben den externen Faktoren ist auch die interne Bereitschaft entscheidend. Ich habe erlebt, dass Unternehmen einen Börsengang überstürzen, bevor sie vollständig vorbereitet sind, und das kann zu großen Problemen nach der Börsennotierung führen. Wenn Sie kein Vertrauen in Ihre Finanzen, Ihre Unternehmensführung oder Ihre Prognosefähigkeit haben, ist es besser zu warten.
Die Erwartungen der Investierenden sind höher denn je. Wonach suchen sie bei IPO-Kandidaten?
Carsten Gerger: Investierende wollen Wachstumspotenzial, finanzielle Disziplin und starke Führung. Sie bewerten typischerweise Folgendes:
- Skalierbarkeit – Ist Ihr Geschäftsmodell auf langfristiges Wachstum ausgelegt?
- Vorhersehbarkeit – Können Sie ein beständiges Umsatz- und Gewinnwachstum erzielen?
- Führung und Governance – Verfügt Ihr Managementteam über die nötige Fachkompetenz, um Ihre Strategie umzusetzen?
- ESG-Compliance – Investierende legen zunehmend Wert auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren. Ein umfassendes ESG-Reporting kann die Glaubwürdigkeit erhöhen.
Transparenz ist nicht verhandelbar. Wenn Ihre Finanzen unorganisiert oder uneinheitlich sind, werden die Anleger abspringen.
Die größten Herausforderungen bei Börsengängen und wie man sie bewältigt
Was sind die größten finanziellen Herausforderungen für Unternehmen bei der Vorbereitung eines Börsengangs?
Carsten Gerger: Die enorme Komplexität der Finanzprozesse ist eine der größten Hürden. Plötzlich muss Ihr Unternehmen die vierteljährlichen Berichterstattungsstandards erfüllen, strenge Prüfungsanforderungen einhalten und transparente Offenlegung für Anleger bereitstellen.
Eine der größten Herausforderungen ist die Konsolidierung. Börsennotierte Unternehmen müssen genaue und zeitnahe Finanzabschlüsse vorlegen, aber wenn ein Unternehmen mehrere Tochtergesellschaften in verschiedenen Regionen hat, kann die effiziente Konsolidierung von Finanzdaten zu einem großen Engpass werden. Außerdem wird die finanzielle Vorhersehbarkeit entscheidend. Anleger erwarten klare, datengestützte Finanzprognosen, und Unternehmen müssen dynamische Prognosemodelle entwickeln, die sich in Echtzeit an Marktschwankungen anpassen können. Die richtigen Planungstools zur nahtlosen Aktualisierung von Prognosen und Szenarioanalysen sind unerlässlich, um die Erwartungen der Investoren zu erfüllen.
Auch das Cashflow-Management gewinnt nach dem Börsengang eine neue Bedeutung. Anleger beobachten Liquidität, Burn-Rates und Rentabilitätskennzahlen genau und erwarten, dass die Unternehmen finanzielle Disziplin und nachhaltiges Wachstum zeigen.
Ohne die richtige Technologie zur Automatisierung und Rationalisierung dieser Prozesse kann die Verwaltung der Finanzkomplexität auf der Ebene eines börsennotierten Unternehmens schnell überwältigend werden.
Apropos Technologie: Wie können CFOs digitale Tools nutzen, um den IPO-Prozess zu rationalisieren?
Carsten Gerger: Technologie ist ein entscheidender Faktor für die IPO-Readiness. Die Unternehmen, die am meisten zu kämpfen haben, sind oft diejenigen, die sich bei der Konsolidierung, Planung und Berichterstattung auf Spreadsheets und veraltete Systeme verlassen.
Unternehmen, die integrierte Finanzplattformen nutzen, gehen mit viel größerem Vertrauen in den Börsengang.
Haben Sie einen letzten Rat für Unternehmen, die sich auf einen Börsengang vorbereiten?
Carsten Gerger: Starten Sie früh. Auch wenn Ihr Börsengang ein bis drei Jahre entfernt ist, beginnen Sie jetzt, Ihre Finanzprozesse zu optimieren. Richten Sie Ihre Berichtsstruktur ein, unterziehen Sie Ihre Prognosen einem Stresstest und investieren Sie in Technologien, die Genauigkeit und Effizienz gewährleisten.
Der Weg zum Börsengang ist eine Herausforderung, aber mit der richtigen Vorbereitung und einem strategischen Ansatz ist er eine Chance, Ihr Unternehmen für den langfristigen Erfolg umzugestalten.
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Ein Börsengang ist ein entscheidender Moment für jedes Unternehmen. Der Erfolg hängt von mehr als nur einer starken finanziellen Leistung ab. Carsten Gerger weist darauf hin, dass Unternehmen, die einen strukturierten Ansatz verfolgen – also eine solide finanzielle Grundlage schaffen, eine überzeugende Equity-Story entwickeln und die richtige Technologie nutzen –, in einer viel besseren Position für den Erfolg sind.
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