La adquisición de una empresa con una cuota de participación inferior al 100 % abre una opción según las NIIF que afecta a su balance, a sus cifras clave y a sus futuras transacciones de participación.
¿Método de fondo de comercio completo o método de revalorización?
Infórmate sobre las ventajas e inconvenientes de ambos enfoques, cómo se reflejan en la consolidación contable y qué método se adapta mejor a tu situación.
¿Qué significa Goodwill?
El fondo de comercio es la diferencia entre el precio de compra y el valor razonable del patrimonio neto adquirido. Representa sinergias, la fortaleza de la marca u otros beneficios intangibles que no se pueden identificar individualmente. Según las NIIF, no hay una amortización planificada para esto; en vez de ello, se debe comprobar anualmente mediante el denominado test de deterioro si el valor contable sigue estando justificado.
¿Cómo se genera el goodwill?
Echemos un breve vistazo a las dos formas clásicas de adquirir una empresa.
En una operación de activos, se adquieren activos y pasivos individuales, como maquinaria, inventarios o derechos de marca. Todos los elementos adquiridos se incorporan inmediatamente a tus estados financieros individuales a su valor razonable. Si el precio de compra supera el valor neto de los activos, la diferencia se registra inmediatamente como plusvalía y es visible para todos desde el primer momento.
Si, por el contrario, optas por una compraventa de acciones, adquieres participaciones en la empresa objetivo. En los estados financieros individuales, solo se reconoce el valor contable de la participación; un posible fondo de comercio permanece oculto y es invisible para los analistas externos. Solo cuando más tarde se prepara la consolidación contable, el valor contable de la participación se compensa con el valor razonable del patrimonio neto de la filial, y la diferencia aparece como fondo de comercio.
Las NIIF exigen que incluyas en su totalidad todos los activos y pasivos de una subsidiaria controlada, incluso si, por ejemplo, solo se ha adquirido el 70 % de las acciones. El 30 % restante aparece como intereses no controladores (INC). Ahora surge la pregunta crucial: ¿Se valoran estos INC con o sin la parte proporcional del fondo de comercio?
Valoración de las participaciones no controladoras (nbA)
Las NIIF otorgan un derecho de elección sobre esta cuestión, y este derecho de elección determina la magnitud de tu fondo de comercio y el aspecto de tu balance general.
Opción 1: Método de revalorización
Se valoran los INC solo con sus activos netos proporcionales. El fondo de comercio se atribuye exclusivamente a la empresa matriz; no se asigna ninguno a la minoría. En nuestro ejemplo del 70 %, los socios antiguos solo aportarían su participación del 30 % en los activos y pasivos, sin un recargo por sinergias o primas de control.
Opción 2: Método de fondo de comercio completo
Aquí se valora la aportación en especie de los INC en relación con el valor total proporcional de la empresa. Dado que este valor total es casi siempre superior al mero patrimonio neto, surge un fondo de comercio adicional proporcionalmente. Por lo tanto, la minoría del 30 % no sólo aporta activos y pasivos, sino también su parte de las sinergias que se esperan en el futuro.
¿Qué enfoque se adapta mejor a tu situación?
Obtén más información en nuestro whitepaper «Método del fondo de comercio completo frente al método de revalorización: consolidación financiera según US-GAAP, IFRS y HGB». Allí encontrarás:
- Un ejemplo de cálculo paso a paso para una adquisición del 70 %, teniendo en cuenta lo que ocurre si más adelante se amplía al 100 %.
- Una comparación directa de las métricas clave: fondo de comercio, activos totales, rendimientos y muchas otras.
- Las consecuencias prácticas de ambos enfoques: desde los efectos sobre el capital propio hasta los test de deterioro y los convenios.
