Selon les IFRS, l’acquisition d’une entreprise avec un taux de participation inférieur à 100% ouvre une option qui influence votre bilan, vos indicateurs et vos futures transactions de participation.
Méthode du goodwill complet ou méthode de réévaluation ?
Découvrez quels sont les avantages et les inconvénients des deux approches, comment elles se reflètent dans la consolidation IFRS, et quelle méthode convient le mieux à votre situation.
Qu'est-ce que le goodwill ?
Le goodwill est la différence entre le prix d’achat et la juste valeur des actifs nets acquis. Il représente des synergies, la force de la marque ou d’autres avantages immatériels qui ne peuvent être identifiés individuellement. Selon les normes IFRS, il n’existe pas d’amortissement systématique pour cela. A la place, vous devez effectuer chaque année un test de dépréciation pour vérifier si leur valeur comptable est toujours justifiée.
Comment se crée le goodwill ?
Pour répondre à cette question, jetons un coup d’œil aux deux méthodes classiques pour acquérir une entreprise.
Dans un "asset deal", vous achetez des actifs et des passifs individuels, par exemple des machines, des stocks ou des droits de marque. Tous les éléments acquis sont immédiatement transférés dans vos états financiers individuels à leur juste valeur. Si le prix d’achat est supérieur à l’actif net, la différence apparaît immédiatement en tant que goodwill et est donc visible pour tous dès le premier jour.
En revanche, si vous optez pour un "share deal", vous acquérez des parts dans la société cible. Dans les états financiers individuels, vous ne reconnaissez à l’actif que la valeur comptable de la participation ; un éventuel goodwill est encore caché et reste invisible pour les analystes externes. Ce n’est qu’ultérieurement, lors de la consolidation, que la valeur comptable de la participation est compensée par la juste valeur de l’actif net de la filiale et que la différence apparaît en tant que goodwill.
L’IFRS exige que vous intégriez le totalité des actifs et passifs d’une filiale contrôlée, même si vous n’avez acquis que 70% des parts, par exemple. Les 30% restants apparaissent comme des intérêts minoritaires. Une question cruciale se pose alors : évaluez-vous ces intérêts minoritaires avec ou sans goodwill proportionnel ?
Évaluation des intérêts minoritaires
L’IFRS vous donne le choix sur cette question, et ce choix détermine l'importance de votre goodwill et le total de votre bilan.
Option 1 : méthode de réévaluation
Vous évaluez les intérêts minoritaires uniquement sur la base de leur quote-part de l’actif net. Le goodwill est attribué exclusivement à la société mère ; les minoritaires n’en reçoivent aucune part. Dans notre exemple à 70%, les anciens actionnaires n’apporteraient donc que leur part de 30% des actifs et des dettes, sans majoration pour les synergies ou les primes de contrôle.
Option 2 : Méthode du goodwill complet
Ici, l’apport en nature des intérêts minoritaires est évalué à la valeur totale proportionnelle de l’entreprise. Comme cette valeur totale est presque toujours supérieure à la simple valeur de l’actif net, un goodwill supplémentaire est généré au prorata. La minorité de 30% apporte donc non seulement des actifs et des dettes, mais aussi sa part des synergies attendues à l’avenir.
Quelle approche convient le mieux à votre situation ?
Pour en savoir plus, consultez notre livre blanc « Méthode du goodwill complet vs. méthode de la réévaluation – consolidation financière selon les normes US-GAAP, IFRS et HGB ». Vous y trouverez :
- Un exemple de calcul étape par étape pour une acquisition à 70%, en gardant à l’esprit ce qui se passera si vous passez à 100% plus tard.
- Une comparaison directe des indicateurs clés : goodwill, total du bilan, taux de rendement et plus.
- Les conséquences pratiques des deux approches, des effets sur les fonds propres aux tests de dépréciation et aux clauses restrictives.
